保利物业发布2026年中期业绩，营收88.29亿元、归母净利9.34亿元，分别增长5.2%和4.8%；在管面积达8.937亿平方米。公司聚焦住宅回款攻坚与增值业务调整，管理层对全年收入利润增长不低于5%的目标保持充分信心。
保利物业于8月25日刊发2026年中期业绩报告。今年上半年，公司实现营业收入约88.29亿元，同比增长5.2%；归母净利润约9.34亿元，同比增长4.8%。截至6月末，公司在管面积约8.937亿平方米，其中来自第三方的在管面积约5.976亿平方米，占比66.9%；合同管理面积约10.18亿平方米，第三方占比64.1%。
在业绩说明会上，公司总经理王英男表示，上半年基础业务底盘稳固，全年业绩增长路径清晰，对完成2026年收入、利润增速不低于5%的经营目标具备充分信心。为保障目标落地，公司将从适度规模外拓、增值与创新业务培育、精益降本、低效项目治理等多个维度同步发力。
从收入构成看，物业管理服务收入约70.80亿元，同比增长11.9%，占总收入比重达到80.2%，成为拉动整体营收增长的核心引擎。相比之下，非业主增值服务收入约7.19亿元，同比减少16.7%；社区增值服务收入约10.30亿元，同比减少14.4%。
毛利率的温和下行，主要源于高毛利的非业主增值服务占比下降带来的结构性摊薄；而行政开支的有效控制，使得净利率仅微降0.1个百分点。可以说，主业规模扩张与成本管控效率共同支撑了这份“稳中有进”的答卷。
资产负债表上的变化同样值得关注。截至2026年6月30日，公司贸易应收款项及应收票据总额约44.33亿元，较年初的34.44亿元增加约28.7%。应收扩张主因是管理规模扩大带来的服务费自然累积，尤其是第三方项目快速扩张贡献了较多增量。
公司同步加大减值计提力度，期末贸易应收款项减值拨备约2.34亿元，拨备比例约5.3%，与期初5.2%基本持平，并未出现坏账风险明显恶化的迹象。管理层透露，应收余额增量中超过80%来自住宅业态，商办、公服两大业态的应收增速与收入增速大体相当。
公司指出，住宅小业主欠费主要是缴费时间延后，从历史数据看，小业主应收账款3年累计回款率可达99%，4年累计回款率约95%，不存在大规模坏账隐患。当前住宅业态回款是管理工作的重中之重，核心并非单纯强化催收，而是聚焦缩短回款周期、快速响应业主诉求，推动应收款项由“可收回”向“快收回”转变。
为此，公司已将回款工作列为年度核心重点工作，构建“前端激活缴费意愿、中端提升精细化管理效能、后端压实各级管理责任”的全链条作战体系，并推进社区问题体检销项、欠费专项清零、服务品质及关联方欠费治理等专项行动。全年回款目标为综合回款率与去年同期基本持平，应收账款余额增速不高于同期收入增速。
市场拓展方面，公司在项目准入环节强化了项目利润率和回款能力两大核心指标的筛选，上半年新拓项目立项利润率较2025年平均水平提升0.5个百分点，整体回款周期预计控制在一个季度左右。全年计划实现合同额拓展约30亿元，重点突破存量住宅、央企后勤、高端制造、城镇景区等优质赛道。
在公共及其他物业领域，公司2025年底推出的“全域景城模式”已由前期探索阶段进入产品化复制阶段，上半年新增拓展20余个景区，包括白云山等4家5A级景区，以及天津北塘古镇、衢州龙游等9家4A级景区；同时承接了川西赛马节、错坡沟景区等专项运营项目。管理层表示，未来1至2年将推动该模式从样板项目阶段升级为产品体系完备、科技赋能充分、标准可复制的成熟业务，使其成为公司向城市全域综合治理运营服务转型的重要依托。
非业主增值服务和社区增值服务仍处于承压调整期。非业主增值服务收入同比减少16.7%，主要受房地产行业持续调整、客户清理尾盘导致案场协销需求收缩影响；社区增值服务收入同比减少14.4%，既有消费市场波动的外部因素，也有公司主动退出低毛利、低协同业务的结构性取舍。
目前，社区增值业务中的资产服务板块已完成房屋经纪业务的项目筛选、团队优化和业务闭环，落地172个重点项目；到家服务板块的零售业务全面出清低毛利业态，构建了以社区前置仓为载体、高粘性订阅产品为核心的新经营体系；家政业务转向自营模式，服务人员已覆盖超1300个项目，收入仍处于爬坡阶段。公司计划在2026年基本完成增值业务结构性调整，2027年起推动其重回收入、利润稳步小幅增长的轨道。
整体来看，保利物业这份中期业绩体现出“规模有质量、成本有管控、回款有抓手”的特征。管理层对全年目标的信心，并非建立在行业环境明显改善或基础物管毛利率大幅反弹的假设之上，而是来源于科学统筹资源、聚焦高质量规模增长、有序培育新业务、持续挖掘成本空间以及限时出清低效项目等一系列明确经营安排的确定性。